Энциклопедия торговых стратегий

Энциклопедия торговых стратегий

Заключение

Заключение Полная стратегия выхода координирует одновременное использование разнообразных типов выхода для достижения задач эффективного управления капиталом и фиксации прибыли. Каждый трейдер должен использовать некоторые виды "катастрофических" и защитных остановок управления капиталом. Также желательно использовать следящие остановки для защиты текущей прибыли, когда рынок двигается в благоприятном направлении для сделки. Выход, основанный на волатильности, полезен для закрытия позиций прежде, чем будет задействована защитная остановка - выход из рынка, все еще двигающегося в благоприятном направлении или по крайней мере не против сделки, что означает быстрый выход с меньшим проскальзыванием. ...[ ... ]

ТЕСТИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЙ ВЫХОДА

ТЕСТИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЙ ВЫХОДА В следующих нескольких главах описаны результаты тестов большого количества стратегий выхода. В противоположность методам входа, которые могут тестироваться по отдельности, отдельное изучение выходов не имеет смысла. Необходимо исследовать всю стратегию выхода целиком - это связано с тем, что для завершения сделки необходимо срабатывание какого-либо выхода. Если вход не сработал, можно ждать следующей возможности для входа, которая обязательно рано или поздно появится. В случае выходов длительное ожидание может подвергнуть трейдера значительному, даже неограниченному риску. Рассмотрим, например, стратегию выхода, состоящую из одной защитной остановки управления капиталом. Что выгоднее - использовать очень широкую остановку или разместить ее как можно ближе к текущей рыночной цене? Если остановка не сработает, то качество такой торговой системы нельзя будет оценить, так как система не завершит ни одной сделки. Широкая остановка при условии движения рынка в направлении позиции может привести к удержанию позиции в течение многих лет. Очевидно, что результаты такого теста не будут иметь никого смысла. Этот пример показывает, что выходы должны тестироваться в составе целой стратегии, такой как комбинация защитной остановки и лимитного приказа. По указанным выше причинам все тесты, приведенные в гл. 13, используют стандартную стратегию выхода (и ее модификации), которая применялась при изучении входов. В гл. 14 и 15 мы приводим результаты тестов нес ...[ ... ]

СТАНДАРТНЫЕ ВХОДЫ

СТАНДАРТНЫЕ ВХОДЫ ДЛЯ ТЕСТИРОВАНИЯ ВЫХОДОВ При исследовании входов было необходимо использовать некий стандартный неизменный метод выхода. Для сравнения различных выходов мы будем использовать несколько необычный стандартный метод входа, а именно модель случайного входа. Входы будут производиться в случай ные моменты времени и в случайных направлениях. Как и в предыдущих главах, мы будем торговать эквивалентом долларовой волатильности двух контрактов на S&P 500 в конце 1998 г. Во избежание чрезмерной усложненности тестов все входы будут осуществляться по цене открытия. Если вход произведен по цене открытия, то можно выходить из рынка по внутридневным ценам, не создавая путаницы при моделировании торговли. Как и в предыдущих главах, при тестировании будут использованы стандартный портфель и тестовая платформа. ...[ ... ]

Модель случайного входа

Модель случайного входа Для получения случайных входов используется генератор псевдослучайных чисел (ГПСЧ), который определяет моменты и направления открытия позиций. Этот подход использован по многим причинам. Во-первых, необходимо наличие однородной стандартной модели входа. Различные модели входа имеют свои внутренние свойства, которые могут повлиять на работу выходов. К примеру, если система точно предсказывает момент разворота рынка для продажи по максимуму и покупки по минимуму, то с этой системой можно использовать очень тесную защитную остановку, которая нисколько не ухудшит качество данной системы. Однако для б о л ь -шинства типичных входов применение такой остановки приведет к полному провалу системы. Поэтому следует использовать входы, свойственные плохим моделям, чтобы оценить, насколько применение данной стратегии выхода способно улучшить их работу. Во-вторых, случайный метод обеспечит генерацию множества плохих входов, без которых любое исследование выходов было бы неполным. В конце концов суть любой стратегии выхода состоит в том, чтобы вовремя закрывать плохие позиции, не позволяя им наносить существенные удары по капиталу трейдера, и не закрывать слишком рано выгодные позиции. Это соответствует популярному мнению, которое гласит, что если убытки своевременно пресекаются, то прибыли не заставят себя долго ждать при использовании любой системы. Наши исследования признаны проверить справедливость этой аксиомы. И наконец, данный метод генерации входов позволя ...[ ... ]

Стандартная стратегия выхода

Стандартная стратегия выхода Стандартная стратегия выхода (ССВ) использовалась при тестировании всех методов входа. В основном она применяет защитную остановку, фиксацию прибыли по лимитному приказу и рыночный приказ для выхода после определенного количества времени. Исследование ССВ обеспечивает базис, при сравнении с которым могут быть оценены более сложные стратегии выхода (изучаемые в следующих двух главах). ССВ исследуется с помощью случайной техники входа, обсуждаемой во введении к части III. ЧТО ТАКОЕ СТАНДАРТНАЯ СТРАТЕГИЯ ВЫХОДА? Хотя стандартная стратегия выхода является простейшей и минимальной, она включает элементы, которые являются обязательными для любой стратегии выхода: фиксацию прибыли, контроль риска и ограничение времени нахождения в рынке. Аспект фиксации прибыли в ССВ реализован посредством лимитного приказа для прибыльных позиций, который закрывает сделку, когда она становится достаточно прибыльной. Аспект контроля над риском в ССВ выполняется посредством простой защитной остановки, которая закрывает убыточную позицию с ограниченным убытком. Ограничение времени в рынке достигнуто рыночным приказом, генерируемым после прохождения некоторого количества времени. Он закрывает сделку, которая не достигла ни защитной остановки, ни целевой прибыли. ...[ ... ]

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60