Энциклопедия торговых стратегий

Энциклопедия торговых стратегий

В отношении целых портфелей

В отношении целых портфелей модели, основанные на лунных ритмах, показывают менее убедительные результаты, чем сезонные модели. Низкая эффективность лунных моделей противоречит нашим прошлым данным (Katz, McCormick, июнь 1997). Различия могут быть объяснены двумя факторами: моделями входа и выхода. В данных тестах модели были оптимизированы на целом портфеле, что может быть неуместно в отношении лунного ритма (использовавшаяся ранее модель входила на рынок через определенное число дней после полнолуния). Методы, использованные в этой главе, были изменены по сравнению с более ранними подходами, поскольку пришлось проводить оптимизацию, используя одинаковые параметры для различных рынков. При использовании старой модели пришлось бы входить в рынок в фиксированный день после полнолуния или новолуния вне зависимости от рынка. Это было бы неправильно, так как, согласно нашему первому исследованию, лунные циклы по-разному влияют на различные рынки. Таким образом, пришлось придать модели самоадаптивность, т.е. способность выбирать время для входа на основе анализа предыдущих лунных циклов. Другая возможная причина противоречивых результатов может состоять во взаимодействии между видами входов и выходов. Лунные и, возможно, сезонные модели имеют свойство находить пригодные для торговли максимумы и минимумы, но лишь в определенном проценте случаев. Такие системы хорошо работают с близко расставленными защитными остановками, которые быстро останавливают убытки, если предсказание не оп ...[ ... ]

СОЛНЕЧНАЯ АКТИВНОСТЬ И ТОРГОВЛЯ

СОЛНЕЧНАЯ АКТИВНОСТЬ И ТОРГОВЛЯ Предыдущее исследование (Katz, McCormick, сентябрь 1997) было посвящено влиянию солнечных пятен на рынки S&P 500 и пшеницы. В пределах выборки простая модель на основе солнечной активности заработала $64 000 на рынке S&P 500 с 1984 г. по 1992 г. Было совершено 67 сделок, 31% из них были прибыльными. Средняя прибыльная сделка принесла $5304,76 - гораздо больше, чем было потеряно в средней убыточной сделке ( - $1030,43). Средняя прибыль в сделке составила $955,22. Это соответствует общей доходности 561% (не в годовом исчислении). Прибыль принесли и длинные, и короткие позиции, но прибыль, полученная в коротких позициях, была значительно больше. Это указывает на связь необычной солнечной активности с обвалами на рынке. Высокая эффективность коротких позиций особенно важна, поскольку рынок в рассматриваемый период находился в состоянии повышательного тренда. Эффективность системы не снизилась и вне пределов выборки. С 1993 г. по 1996 г. модель заработала 265%, проведя всего 23 сделки, причем прибыльными были 30% сделок. Средняя прибыль в сделке составила $891,30. Результаты на рынке пшеницы также были хороши в обеих выборках данных - в пределах выборки 57% из 84 сделок были прибыльны, средняя прибыль в сделке составила $203,27, а общая прибыль - 859%. Вне пределов выборки было проведено 29 сделок, причем 55% из них принесли прибыль. Средняя прибыль в сделке составила $260,78, а общая прибыль - 406%. Наши первоначальные исследования говорят о том, ...[ ... ]

ВХОДЫ

ВХОДЫ, ОСНОВАННЫЕ НА СОЛНЕЧНОЙ АКТИВНОСТИ Существует много способов получать сигналы входа на основе солнечной активности. Ниже описан метод пробоя, где в качестве исходных дан если текущее количество солнечных пятен выше, чем текущий максимальный порог, и количество пятен за несколько (1b2) прошлых дней было ниже соответствующих порогов, то подается сигнал на продажу или покупку в зависимости от предыдущей реакции рынка на пробой порога. Если текущее количество пятен ниже текущего нижнего порога, а за несколько (1b2) предыдущих дней оно было выше соответствующего порога, то опять-таки подается сигнал на продажу или покупку в зависимости от предыдущей реакции рынка на пробой предела. Сигналы исполняются не мгновенно, а только спустя некоторое количество дней (disp). Пороги определяются следующим образом: верхний порог для данного дня - это максимальное количество пятен за некоторое количество предшествующих дней (1b1), а низший порог - минимальное количество пятен за такое же количество дней. "Предыдущее поведение рынка" означает положение рынка вблизи максимума или минимума ценового диапазона, который наблюдался в течение некоторого времени после пробоя. Если данное направление солнечных пробоев исторически ассоциируется с минимумами рынка, то подается сигнал на покупку, в обратном случае - на продажу. Как и лунные циклы, или сезонные явления, входы на основе солнечной активности основываются на предположении, что поведение рынка находится под влиянием неких внешних факто ...[ ... ]

РЕЗУЛЬТАТЫ ТЕСТИРОВАНИЯ

РЕЗУЛЬТАТЫ ТЕСТИРОВАНИЯ СОЛНЕЧНЫХ МОДЕЛЕЙ Проводилось исследование эффективности модели, основанной на солнечных циклах с использованием входов по цене открытия (тест 1), по лимитному приказу (тест 2) и по стоп-приказу (тест 3). Параметр 1b1 прогонялся от 25 до 40 с шагом 5, параметр 1b2 - от 10 до 15с шагом 5 и смещение (disp) - от 0 до 2 с шагом 1. При входе по цене открытия наилучшая эф фективность была достигнута при 1b1 = 35, 1b2 = 15 и смещении 2. При входе по лимитному приказу наилучшая эффективность была достигнута при 1b1 = 40,1b2 = 15 и смещении 0. При входе по стоп-приказу наилучшая эффективность была достигнута при 1b1 = 35,1b2 = 15 и смещении 2. В табл. 9-4 изображена эффективность системы на различных рынках в пределах и вне пределов выборки. В столбцах и строках данные расположены таким же образом, как и в табл. 9-2 и 9-3. Солнечная модель работала примерно так же, как и лунная. В пределах выборки лучше всего работал вход по стоп-приказу; наихудшим был вход по цене открытия (- $1631 со сделки), несколько лучше был вход по лимитному приказу ( - $1519), особенно в случае ограничения только длинными позициями. Лучшим был вход по стоп-приказу, приносивший убыток всего в $52 со сделки; если бы не транзакционные расходы, этот вход в пределах выборки был бы прибыльным. Модель включала параметр смещения. Наилучшим значением смещения для входа по лимитному приказу был 0, что резонно для входа, требующего быстрого реагирования на "солнечный" сигнал, чтобы войти д ...[ ... ]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Подобно сезонным явлениям и фазам луны, солнечная активность, видимо, оказывает реальное влияние на ряд рынков, особенно на S&P 500 и миннесотскую пшеницу. Как и в случае с лунными циклами, это влияние недостаточно сильно или постоянно, чтобы служить основным элементом в системе портфельной торговли, но как компонент системы, включающей другие факторы, солнечная активность заслуживает внимания. Мы подозреваем, что солнечные явления не влияют на рынок напрямую, но запускают события, которые ждут своего часа или же синхронизируют уже существующие циклы рыночной активности, имеющие близкую периодичность. Например, если цены на рынке сильно завышены и нестабильны, как это было с S&P 500 в октябре 1987 г., для запуска неизбежного обвала вполне достаточно могло быть и солнечной вспышки. ...[ ... ]

заказать детскую питьевую воду

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60