Энциклопедия торговых стратегий

Энциклопедия торговых стратегий

ВАЖНОСТЬ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА

ВАЖНОСТЬ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА Во многих случаях хороший выход более значим, чем хороший вход. Основное различие состоит в том, что при ожидании хорошей возможности входа в рынок нет никакого риска. Если пропущена о д н а возможность входа, то всегда придет другая - активная модель торговли должна обеспечивать много подобных возможностей. Однако, пропустив оптимальный выход, мы подвергаемся рыночному риску. "Прозевав" выход, мы рискуем получить большие убытки и даже подвергнуться неприятной процедуре принудительного закрытия нашей позиции по наихудшим ценам! Известны случаи потери всей прибыли, полученной за несколько лет успешной торговли, благодаря тому, что используемая стратегия выхода не включала хорошую защитную остановку! Не стоит ждать следующую возможность входа в противоположном направлении, чтобы выйти из плохой позиции. Чрезмерная осторожность, приводящая к выходам без должных оснований, также вызовет опустошение вашего счета, хотя и не столь быстрое. Дело в том, что любая торговля невозможна без убытков, пусть и небольших. Для того чтобы их компенсировать, необходимо полностью использовать потенциал прибыльных позиций. Преждевременные выходы из удачных позиций лишают нас значительной части прибыли и отдают во власть неизбежных мелких (а иногда и крупных) убытков. Хорошая стратегия выхода, прежде всего, строго контролирует убытки, но при этом не жертвует многими потенциально прибыльными позициями. Насколько важна стратегия выхода? Если риск четко контролируется путе ...[ ... ]

ЦЕЛИ ХОРОШЕЙ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА

ЦЕЛИ ХОРОШЕЙ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА Существуют две цели, которые пытается достичь хорошая стратегия выхода. Первая и наиболее важная цель состоит в строгом контроле убытков. Стратегия выхода должна диктовать, как и когда закрывать неудачную позицию, чтобы предотвратить существенную эрозию торгового капитала. Эту цель часто называют управлением капиталом и реализуют с помощью защитных остановок (защитные остановки управления капиталом). Вторая цель хорошей стратегии выхода состоит в том, чтобы находиться в прибыльной позиции до ее полной зрелости. Стратегия выхода должна не только определять оптимальные моменты для фиксации убытков, но и помогать при выходе с прибылью. Вообще не желательно выходить из сделки преждевременно, извлекая только маленькую прибыль из рынка. Если торговля идет благоприятно, необходимо находиться в сделке как можно долго и извлекать из нее максимальную прибыль. Это особенно важно, если система не позволяет многократные входы в продолжительные тренды. Тренд - ваш друг, и если можно оставаться в сильном тренде до его завершения, то полученная существенная прибыль может более чем компенсировать многие маленькие убытки. Фиксация прибыли часто осуществляется с помощью следящих остановок, уровней целевой прибыли и приказов, основанных на рыночной волатильности или времени удержания позиции. Полная стратегия выхода координирует использование разнообразных типов выходов, ограничивая риск и фиксируя прибыль. ...[ ... ]

ВИДЫ ВЫХОДОВ

ВИДЫ ВЫХОДОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ В СТРАТЕГИИ ВЫХОДА Существует огромное множество видов выхода. В стандартной стратегии выхода были использованы только три вида выхода в простой неизменной манере. Фиксированный выход управления капиталом осуществлялся с помощью стоп-приказа: если рынок сместился против открытой позиции более чем на определенную величину, то позиция закрывается с ограниченным убытком. Выход при достижении целевой прибыли осуществлялся с помощью лимитного приказа: при смещении цены на указанную величину в благоприятном направлении производится выход с известной прибылью. И наконец, если позиция удерживалась в течение указанного количества дней, она закрывалась с помощью рыночного приказа. Существует множество других типов выхода, не используемых в стандартной стратегии выхода: следящие выходы, критические пороговые выходы, выходы, основанные на волатильности, и сигнальные выходы. Следящий выход обычно осуществляется с помощью стоп-приказа и поэтому часто называется следящим стопам. Этот вид выхода используют, когда рынок движется в благоприятном направлении для сделки. Следящий стоп перемещается вверх или вниз вместе с рынком для того, чтобы при изменении направления движения рынка зафиксировать некоторую часть текущей прибыли. Если рынок разворачивается против сделки, то срабатывает следящий стоп, и позиция закрывается, сохранив часть прибыли. Критический пороговый выход закрывает позицию, когда рынок достигает или пересекает теоретический барьер (например, линию ...[ ... ]

Выходы управления капиталом

Выходы управления капиталом Каждая стратегия выхода должна содержать выход управления капиталом. Выход управления капиталом осуществляется с использованием стоп-приказа. Поэтому он часто называется защитной остановкой. Такая за щитная остановка закрывает позицию после неблагоприятного движения рынка (движение против сделки) или по указанной цене ниже (в случае длинной позиции), или выше (в случае короткой позиции) цены входа в сделку. Защитная остановка обыкновенно остается на одном месте в течение всего времени удержания позиции. Ее цель состоит в ограничении риска некоторой максимально допустимой величиной. Конечно, потенциальный риск может быть больше, чем ожидаемый. К примеру, рынок может испытать большой разрыв между ценой закрытия вечером и ценой открытия на следующее утро. Торговля без защитной остановки подобна полету в шатком старом самолете без парашюта. Вопрос заключается не в том, нужны ли защитные остановки - разумеется, они просто необходимы. Основная задача состоит в нахождении оптимального положения защитной остановки. Есть много способов решить, где размещать защитные остановки. Самое простое размещение связано с максимальной суммой денег, которой трейдер готов рисковать в данной сделке (денежная защитная остановка). Например, если на S&P 500 открыта позиция и трейдер не желает рисковать более чем $1500, то он использует защитную остановку в размере $1500. Если рынок движется против сделки дальше, чем на $1500 (три пункта на S&P), то защитная остановка сра ...[ ... ]

Следящие выходы

Следящие выходы Следящий выход обычно осуществляется с помощью так называемой следящей остановки. Цель этого вида выхода состоит в том, чтобы при движении рынка в неблагоприятном направлении зафиксировать часть прибыли или обеспечивать защиту, которая является более плотной, чем первоначальная защитная остановка. Если открыта длинная позиция на S&P 500 и имеется текущая незафиксированная прибыль, то было бы желательно сохранить часть этой прибыли в случае, если рынок развернется. Именно для этого используется следящая остановка. Если установлена защитная остановка в размере $1500, и рынок сместился против позиции больше чем на $1500, то позиция закрывается с убытком в $1500. Однако, если рынок сместился на $1000 в направлении позиции, было бы разумно подвинуть старую защитную остановку поближе к текущей рыночной цене, например на уровне прибыли, равной $500. Теперь, если рынок разворачивается, и достигается защитная остановка, то сделка будет закрыта с прибылью в $500, а не с убытком в $1500! При движении рынка в благоприятном направлении, следящая остановка может быть смещена вверх (или вниз - для короткой позиции). Она и называется следящей остановкой, потому что "следит" за текущей ситуацией на рынке и защищает основную часть возрастающей текущей прибыли. Хорошая следящая остановка может одновременно использоваться в качестве адаптивного выхода управления капиталом и выхода, фиксирующего прибыль! В любом случае она эффективна как часть общей стратегии выхода. Следящие ос ...[ ... ]

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60