При рассмотрении отдельных тестов обнаруживается, что вне пределов выборки наилучшие показатели имела модель, испытанная в тесте 21 : основанная на наклоне, использующая треугольное скользящее среднее с передним взвешиванием и вход по стоп-приказу. Результаты вне пределов выборки для моделей на треугольном скользящем среднем с передним взвешиванием были, в общем, лучше при всех видах приказов. Видимо, между различными факторами во всех тестах присутствовали сильные взаимосвязи, например для моделей с пересечением в пределах выборки вход по рыночному приказу при открытии следующего дня всегда был наихудшим, вход по стоп-приказу давал средние результаты и вход по лимитному приказу был всегда наилучшим вне зависимости от вида использованного скользящего среднего.
Вне пределов выборки результаты были менее закономерны. При использовании простого скользящего среднего результаты были более всего близки к полученным в пределах выборки; при использовании экспоненциального среднего лимитные приказы работали хуже всего, а стоп-приказы лучше всего; рыночные приказы давали средние результаты. Вне пределов выборки при использовании треугольного скользящего среднего с передним взвешиванием стоп-приказы были самыми худшими, а лимитные приказы - наиболее эффективными. Таким образом, существует взаимодействие между скользящим средним, входом и временем.
Модели, основанные на наклоне, всегда плохо работали при рыночном приказе; лимитные и стоп-приказы давали близкие результаты: в двух случаях был предпочтителен лимитный приказ (при простых скользящих средних и адаптивных скользящих средних) и в двух случаях - стоп-приказ (при экспоненциальных и треугольных скользящих средних). Как и ранее, вне пределов выборки отмечалось большее разнообразие результатов.
Для простых скользящих средних лучше всего работали лимитные приказы, а хуже всего стоп-приказы. При использовании экспоненциальных средних наблюдалась отмеченная ранее типичная картина: рыночный приказ работает хуже всех, лимитный приказ - лучше всех, а стоп-приказ дает средние результаты. Как уже б ы л о сказано, треугольное сколь
зящее среднее в сочетании со стоп-приказом работало очень необычно. Для адаптивного скользящего среднего наилучшим был лимитный приказ, наихудшим - стоп-приказ, а рыночный приказ при открытии следующего дня работал немного лучше стоп-приказа.
В целом эти модели были убыточными на большинстве рынков. Только рынок иены и свиной грудинки был прибыльным как в пределах, так и вне пределов выборки; в пределах выборки никакие другие рынки не были прибыльными. Вне выборки небольшая прибыль была получена на рынках мазута, бензина, палладия, живых свиней, соевой муки, пшеницы и кофе. Высокая прибыль на рынке кофе как в пределах, так и вне выборки может быть, скорее всего, объяснена крупным повышением цен в то время, связанным с засухой. На основе индивидуальных моделей больше всего выгодных сочетаний было найдено для рынков живых свиней, японской иены, свиной грудинки, кофе и леса. Для рынка овса не удалось найти ни одной прибыльной модели.
Назад