В общем

Энциклопедия торговых стратегий

В общем

В общем, создается впечатление, что сезонные явления действительно оказывают воздействие на рынок, что доказано неуступающей или превосходящей другие модели эффективностью сезонной системы с входом по стоп-приказу. Эта модель была одной из немногих прибыльных. Влияние сезонных явлений на рынки, очевидно, является достаточно сильным, что оправдывает проведение дальнейших исследований подобных моделей. Было бы интересно исследовать сезонные модели, ограничившись рынками, где была показана их максимальная эффективность, или же рынками, где по фундаментальным причинам следует ожидать ярко выраженных сезонных эффектов. Исходя из имеющихся данных, можно заключить с достаточным основанием, что некоторые рынки в высшей степени подвержены сезонным явлениям. В свое время, ограничив использование моделей, основанных на пробое, только рынками валют, мы получили замечательные результаты - возможно, нечто подобное произойдет при ограничении сезонных моделей соответствующими рынками. При рассмотрении всех тестов и подсчете количества достоверных значительных прибылей создается впечатление о тех рынках, которые при всех тестов в пределах и вне пределов выборки наилучшие результаты наблюдалась на рынке кофе. Следовательно, на рынке кофе можно эффективно применять сезонные модели, что неудивительно - дефицит и цены на рынке кофе в огромной степени подвержены влиянию погодных условий. На рынке кофе 11 из 12 тестов в пределах выборки и 8 из 12 тестов вне пределов выборки были прибыльными. На рынке неэтилированного бензина прибыльными были 8 тестов в пределах выборки и 11 вне пределов выборки. На рынке сырой нефти прибыльными были 8 тестов в пределах выборки, но только 4 вне пределов выборки. Много хороших результатов было также отмечено на рынке живых свиней. Рисунок 8-1. Рост капитала в зависимости от вида входов. На рис. 8-1 изображен рост капитала для различных приказов, обеспечивающих вход в рынок. Результаты были усреднены по видам моделей. Как видно, лучше всего работал вход по стоп-приказу, средние результаты показал вход по лимитному приказу, а хуже всего работал рыночный вход по цене открытия. На рис. 8-2 показан график изменения капитала для различных моделей. Капитал системы был усреднен по видам входов. Модель с пересечением и подтверждением была наиболее эффективной, особенно на данных вне пределов выборки. Начало для базовой модели, основанной на пересечении, было еще лучшим, но эффективность постоянно снижалась с 1990 г. Однако, возможно, тренд капитала этой модели развернулся наверх после 1995 г., тогда как все прочие модели в это время теряли капитал (в усреднении по видам приказов). Назад

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60